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江苏股友

公告里面说了一些信息,市场上也有些传闻,唐叔谈谈自己的观点

公告里面说了一些信息,市场上也有些传闻,唐叔谈谈自己的观点。1.苏宁易购股权卖给谁?唐叔去年底就说过,阿里不可能买的,自身已经反垄断风口浪尖了,所以那个“控股集团股权质押”为虚,苏宁和阿里的业务合作为实。公司说了“基础设施行业”企业,基础设施业务和零售离的较远,搞这么大笔交易,背后大概率是国资下属从事基础设施业务的国企平台了吧,毕竟国资参与也是需要有出资主体的,基础设施建设类的平台资产规模大,融资成本低,比较合适。具体哪个政府出资?可能江苏或南京,也可能在南方。南京是大本营,但领导刚有变动,这么大的交易,决策如此之快,不太像是南京的风格;至于是不是江苏省,有这个可能但离得远了一些,毕竟江苏不只有南京,如果南京都不出钱,省里出钱逻辑就不通了。新闻的传言可能确实和省里谈过,但目前看概率不大,这么多交易主体,以及金额,都不大一样。南方广州深圳概率大一些,尤其深圳。毕竟深圳有云网万店合作的基础,原本是互联网总部放深圳,这下可能零售整体搬去深圳了。深圳也有投上市公司的先例,万科、怡亚通等等,比较市场化。2.控制权会变成什么样?公告说可能涉及控制权变更,但唐叔认为控制权变更和失去控制权是两回事,张老板应该不是把公司买了。如果找政府的话,可能变成个“无实际控制人”的结构吧,这也算控制权变更。张老板+电器集团持有45%上下的股份,这次卖20-25%给国资,自己留20-25%,还有阿里20%,这实际上是个“混改”了,各方持股均衡。这样的股权结构下,国资可能参与董事会,但不参与实质经营,也是比较常见的模式,也是比较好的治理结构,对苏宁而言,拿到了钱,实质经营不会发生变化。3.能解决集团资金问题吗?20-25%的股份,按现在的市值,再考虑一定的折扣,估计回笼100-150亿资金吧,可以说集团层面短期的问题是解决了,换来了时间,真的把易购和云网万店业务做好的话,股权价值提升了,那是好事儿。4.对苏宁易购的股和债影响?这次交易如果顺利引入国资加持,能提升市场信心,金融机构和供应商的合作更加顺畅,说不定公司融资成本还能降低,应该是好事儿。而且国资入股以后,相信在政府采购、供应链整合、物流仓储优化等方面能有不少协同,毕竟阿里、京东、拼多多都是外资,苏宁现在变成一个中资混合所有制的零售企业集团,政策上肯定是要扶持的。债肯定利好,没道理国资入股了还违约吧,公司债目前是大胆进场的机会,就怕已经买不到了。股谨慎利好,可以说底部就在这儿了,还能跌破国资成本吗?但未来怎么涨,涨多少,一方面看市场情况,一方面还得看公司的业绩。现在抱团股的风险大,苏宁这边反而是洼地了,国资入股以后,大机构基金等如果能跟着进来,那么股权结构会更好,也更加有利于长期稳定上涨。最后说一下,苏宁的执行力还是可以的,毕竟30年创业企业,老板形象也正面,这次虽然也算伤筋动骨了一把,但也符合目前的内外部形势,苏宁也不是第一次革自己的命了,现在要比谁活的更久,也是妥当的举措。新十年再开始,唐叔还是非常有信心苏宁有更好的发展的

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02月25日 14:48
来自电脑网页版
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用户o6eef8sov2

佩服,真说对了!

03月01日 09:59
来自电脑网页版
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